In den letzten Wochen ist der Fokus der Aufmerksamkeit des Krypto-Marktes wieder zurück auf den Sub-Sektor „Real World Assets“ (RWA) gewandert, nachdem Gerüchte aufgekommen sind, dass der Vermögensverwalter BlackRock damit anfängt, in entsprechende Projekte zu investieren. Neben KI- und Gaming könnten Real World Assets eines der großen Narrative in diesem Krypto-Bullrun werden, daher lohnt sich ein genauerer Blick:
Was sind tokenized Real World Assets?
Tokenized Real World Assets (RWA) sind physische oder traditionelle Finanzwerte, die in digitale Token auf einer Blockchain transformiert werden. Diese Assets können Immobilien, Kunstwerke, Rohstoffe oder sogar geistiges Eigentum umfassen. Durch die Tokenisierung werden diese Vermögenswerte in handelbare Einheiten aufgeteilt, was ihre Zugänglichkeit und Liquidität erhöht und eine Demokratisierung der traditionellen Finanzmärkte ermöglicht.
Wie funktioniert der Tokenisierungs-Prozess?
Der Prozess beginnt mit der Identifikation und Bewertung des zu tokenisierenden Vermögenswertes. Nach der Einhaltung rechtlicher und regulatorischer Anforderungen werden Smart Contracts auf der Blockchain erstellt, die die Erzeugung, Verwaltung und den Handel der Token regeln. Anschließend erfolgt die Auswahl einer geeigneten Blockchain-Plattform, die Erstellung der Token, die Aufzeichnung des Eigentums in einem unveränderlichen Ledger und schließlich die Bereitstellung einer Handelsplattform für die Token.
Vorteile von RWA
Die Tokenisierung bietet zahlreiche Vorteile, darunter eine erhöhte Liquidität, da Assets nun rund um die Uhr gehandelt werden können, und eine größere Transparenz durch die Blockchain, die das Vertrauen der Anleger stärkt. Die Zugänglichkeit zu hochwertigen Vermögenswerten wird für ein breiteres Publikum ermöglicht, und die Kosten im Zusammenhang mit dem Asset-Management werden reduziert.
Herausforderungen von RWA
Zu den Herausforderungen gehören rechtliche und regulatorische Fragen, die Sicherheit und der Schutz der zugrunde liegenden Assets, die Akzeptanz und Liquidität am Markt sowie die Bewertung der tokenisierten Vermögenswerte. Technologische Risiken und der Bedarf an einer klaren rechtlichen Durchsetzbarkeit von Smart Contracts sind ebenfalls zu berücksichtigen.
Wachstumspotenzial
Der Sektor der tokenisierten RWAs hat ein gigantisches Wachstumspotenzial, da theoretisch jeder Wertgegenstand tokenisiert und auf die Blockchain gebracht werden kann. Dies öffnet die Tür für eine Vielzahl von Vermögenswerten, die bisher nicht im digitalen Raum vorhanden waren, und bietet neue Möglichkeiten für Investitionen und Finanzprodukte.
Alleine die Tokenisierung von Gold würde Kapitalwerte in Höhe von über 13 Billionen Dollar auf die Blockchain-Infrastruktur bringen. Die globalen Aktienmärkte vereinen einen Gesamtwert von über 100 Billionen Dollar, während der Gesamtwert der globalen Immobilienmärkte sich auf einen Wert von weit über 300 Billionen Dollar bemisst. Die derzeitige Marktkapitalisierung der rein auf RWA-Anwendungen fokussierten Krypto-Projekte beläuft sich laut Daten von Coingecko derzeit lediglich auf eine Größe von etwa 8 Milliarden Dollar. Das Total Value Locked bewegt sich laut Daten von DeFiLama auf einem Wert von knapp über 4 Milliarden Dollar, nachdem es im Oktober 2023 einen zwischenzeitlichen Höchstwert von 6 Milliarden Dollar erreicht hatte.
Rolle von RWAs in Decentralized Finance (DeFi)
RWAs sind für DeFi von großer Bedeutung, da sie eine Brücke zwischen der digitalen Blockchain-Welt und realen Vermögenswerten schlagen. Sie ermöglichen es DeFi-Plattformen, eine breitere Palette von Anlageprodukten anzubieten, und tragen zur Stabilität und Diversifikation des Sektors bei. Durch die Tokenisierung realer Vermögenswerte können DeFi-Nutzer in traditionelle Finanzinstrumente investieren und so das Potenzial von DeFi erweitern.
Die Zukunft dieses Krypto-Subsektors
Die Zukunft der tokenisierten RWAs sieht vielversprechend aus, mit einer zunehmenden Akzeptanz und Integration in das traditionelle Finanzsystem. Technologische Fortschritte und eine klarere regulatorische Landschaft könnten zu einer größeren Annahme und Nutzung von tokenisierten Assets führen. Dass wir uns bereits mitten in der Integration der traditionellen Finanzwelt in die On-Chain-Welt befinden, zeigen die ernsthaften Bestrebungen dieser Art von einigen der großen Player an der Wallstreet.
HSBC hat zuletzt die Einführung seines HSBC Gold Tokens für Privatkunden in Hongkong angekündigt. Laut HSBC handelt es sich um das erste derartige Bankprodukt für den Einzelhandel. Maggie Ng, die Generaldirektorin und Leiterin des Bereichs Wealth and Personal Banking bei HSBC in Hongkong, betonte, dass die Bank die wachsende Nachfrage nach digitalen Vermögenswerten und die Bequemlichkeit ihrer Kunden mit Gold als Investitionsobjekt anerkennt. Der HSBC Gold Token funktioniert auf der digitalen Vermögenswertplattform der Bank, HSBC Orion, und wird von der Securities and Futures Commission (SFC) autorisiert und reguliert.
Auch BlackRock hat ernsthafte Schritte in Richtung RWAs eingeleitet, was der maßgebliche Auslöser für die Rally des Subsektors in der letzten Woche gewesen sein dürfte. BlackRock hat kürzlich die ersten Bausteine gesetzt, um einen auf tokenisierte Real-World-Assets (RWA) fokussierten Fonds zu erstellen. Bislang ist bekannt, dass Larry Fink, CEO von BlackRock, eine vielversprechende Zukunft für die Tokenisierung aller Vermögenswerte sieht und in den letzten Wochen mit wachsender Begeisterung in diversen Finanzmedien über das Thema Tokenisierung gesprochen hat. Das Unternehmen hat bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einen Antrag gestellt, um einen Tokenisierungsfonds in Zusammenarbeit mit Securitize zu starten – dieser Fonds soll in Partnerschaft mit Anchorage Digital, BitGo, Coinbase und FireBlocksHQ aufgestellt werden und den Namen “BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL)” tragen.
Es gibt nun bereits Gerüchte, dass BlackRock angefangen hat, in diverse RWA-Projekte zu investieren, da entsprechende Token auf Wallets gesichtet wurden, die angeblich zum Fonds von BlackRock gehören sollen. Selbst wenn diese Adressen wirklich Teil des Fonds sind, heißt das nicht, dass BlackRock diese Investments getätigt hat, da theoretisch jeder Token an eine Adresse schicken kann – und diese Praktik wurde in der Vergangenheit bereits des Öfteren mit prominenten Adressen vorgenommen, um Aufmerksamkeit auf bestimmte Projekte zu lenken. Nichtsdestotrotz ist das ernsthafte Interesse von BlackRock an diesem Sub-Sektor natürlich ein bullischer Faktor, der noch eine Menge Hype um das RWA-Narrativ in diesem Bullrun auslösen kann.
Denken Sie Langfristig!
Web3 Gaming ist vielleicht das Narrativ mit dem größten Potenzial für diesen Krypto-Bullrun, da eine wirtschaftliche Integration in die echte Welt hier am greifbarsten ist. Wie viel Potenzial dieser Sektor hat und wie ein solides Basis-Web3-Gaming-Portfolio aussehen könnte, erfahren Sie in der neusten Video-Ausgabe von decentralist.
